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天天基金个基分析:南方策略优化

发布时间:2019-06-14  阅读:103次   字号:  

	天天基金个基分析:南方策略优化

  报告摘要:  (202019)是一只,基金成立之初则为杨德龙先生、罗文杰女士掌管,到现在任期2年又73天,任期回报%,近六个月里涨幅%,同类平均涨幅为%,沪深300上涨%。   本基金通过数量化手段优化,在积极把握证券市场及相关行业发展趋势的前提下精选优势个股进行投资,力争获取超越业绩比较基准的投资回报。 本基金采用数量化投资方式进行策略优化,将基金管理人的投资思想和理念通过具体指标、参数的设定体现在数量模型中,强调投资纪律,充分发挥数量化投资的优势,并辅以定性分析,以期在控制风险的前提下实现收益最大化。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的各类股票、债券、短期金融工具、现金、权证及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

  现任基金经理简介,杨德龙先生:北京大学经济学硕士、清华大学工学学士,具有基金从业资格。

2006年加入,担任研究部高级行业研究员、首席策略分析师;2010年8月至今,任及南方小康基金经理;2011年9月至今,任南方上证3及联接基金基金经理。

罗文杰:美国南加州大学金融数学专业硕士、美国加州大学计算机专业硕士,双硕士学历。

曾任职于美国OpenLinkFinancial公司、美国摩根斯坦利公司,参与及衍生品定价模型的相关工作。 2008年加盟南方基金,现任数量化投资部金融工程研究员;2011年2月至今,任南方小康及小康、、、及南方深成基金经理助理;2011年10月至今,任南方上证及其联接基金的基金经理助理。

  一、基金产品介绍  南方策略优化(202019)是一只股票型基金,成立于2010年3月30日,成立时规模亿份,截止2015年03月31日资产规模亿元,份额规模亿份,由杨德龙先生、罗文杰女士共同管理。

成立来分红1次,每份累计元。

本基金申购费率%(100万以内),赎回费%(小于1年).  本基金投资策略包含资产配置、行业配置和个股选择等三个层面。

基金管理人在综合分析经济周期、财政政策、市场环境等因素的基础上,采用定量和定性相结合的思路确定本基金的资产配置。 针对本基金的行业配置策略,基金管理人开发了基于Black-Litterman模型的“南方量化行业配置模型”。 在行业配置的基础上,进一步使用“南方多因子量化选股模型”,依据基本面、价值面、市场面和流动性等因素对股票进行综合评分,精选各行业内具有超额收益能力或潜力的优势个股,构建本基金的股票组合。   本基金的行业配置策略采用基金管理人开发的基于Black-Litterman模型的“南方量化行业配置模型”。 该模型在充分考虑市场均衡的行业配置比例的基础上,加入基金管理人对于各个行业风险收益的预期,从而测算出满足条件的最优化行业配置比例。 “南方量化行业配置模型”根据市场均衡计算出基础行业配置,按Markowitz收益-方差最优化过程得到市场均衡收益的估计值。

  二、基金分析  1、收益风险分析  基金成立之初则为杨德龙先生、罗文杰女士掌管,到现在任期2年又73天,任期回报%,近六个月里涨幅%,同类平均涨幅为%,沪深300上涨%。   基金朝着良好的趋势发展,尤其是近一周以来,发展更是迅速。 近1年同类排名90|635,近6月同类排名197|685,近3月同类排名213|729,近1月同类排名212|759,近1周同类排名96|764,今年来同类排名309|701.  截至2015-03-31,南方策略优化,期末净资产亿元,比上期减少%:  截至2014-12-31,南方策略优化的基金机构持有亿份,占总份额的%,个人投资者持有亿份,占总份额的%。   本基金2015年第一季度配置制造业较多,占%,其次是金融业,占比为%,信息传输、软件和服务业%,%。

上季度配置制造业占比%,金融业%,建筑业%。   近一年本基金持仓股票如下表所示:  表1:近一年基金重仓股2015年第一季度2014年第四季度2014年第三季度2014年第二季度股票名称占净值股票名称占净值股票名称占净值股票名称占净值%%%%%%%%%%%%%%%%%%光大%%%%浦发银行%%%%%%%%%%%%%恒顺电气%浦发银行%兴业银行%华夏银行%%  数据来源:Choice数据、天天中心  2、基金经理分析  杨德龙先生:北京大学经济学硕士、清华大学工学学士,具有基金从业资格。 2006年加入南方基金,担任研究部高级行业研究员、首席策略分析师;2010年8月至今,任小康ETF及南方小康基金经理;2011年9月至今,任及联接基金基金经理。   罗文杰:美国南加州大学金融数学专业硕士、美国加州大学计算机专业硕士,双硕士学历。 曾任职美国OpenLinkFinancial公司、美国摩根斯坦利公司,参与及衍生品定价模型的相关工作。 2008年加盟南方基金,现任数量化投资部金融工程研究员;2011年2月至今,任南方小康及小康ETF、南方300、南方500、深成ETF及南方深成基金经理助理;2011年10月至今,任南方上证380ETF及其联接基金的基金经理助理。

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